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Hola buenas noches a todas.

Como le sacaríais partido a 500000€.???

Las letras del tesoro son inversión con un max de 18meses,creo que la rentabilidad son de 2.3%anual.
Y esta garantizado por el Banco de España.

(si me he colado en algo de esto que me corrija alguien)
Así para este…

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Telvent S.A. es la primera y única empresa española en cotizar el el mercado tecnológico más grande del mundo, el Nasdaq.
Su gráfico no tiene mala pinta. Su MM34 semanas parece haber dibujado una fase 1. Ahora está alcista y en verde, y además, el precio ha superado también la dura MM89 semanas.
La mano fuerte entra [...]

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Introducción

Stan Weinstein en su ya clásico libro “Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas” describe las exigencias adicionales que las rupturas deben reunir para que aumente la probabilidad de éxito. Afirma que la idea de comprar en rupturas y protegerse con un stop de protección es un principio general que funciona correctamente en la mayoría de valores y mercados. Pero en su libro introduce una serie de requisitos adicionales que apuntan a la mejora en el rendimiento de la selección de negocios. Se trata de las siguientes cuatro ideas: El RSI debe de ser superior a 50 para garantizarnos que el valor está en un proceso en el que predomina la fuerza ascendente. El volumen en la ruptura debe acompañar el movimiento de los precios. Le pide que haya experimentado un notable crecimiento. La ruptura debe estar precedida por un fuerte movimiento alcista de la cotización. El RSI de la barra ha de ser superior a los valores anteriores del mismo. El cumplimiento de las anteriores condiciones aumentan según Weinstein las posibilidades no sólo de que el negocio sea positivo sino de que efectúe un gran movimiento.

Definición de Conceptos

MediaCorta : Periodo que se utiliza para el cálculo de una de las medias que utiliza el sistema, en este caso se corresponde con el parámetro MediaCruza.

MediaLarga : Periodo que se utiliza para el cálculo de la otra media del sistema, en este caso se corresponde con el parámetro MediaCruzada.

RSI : Indicador que se usa para la generación de señales compra/venta.

Volumen : Exigencia de un aumento significativo del mismo en el momento de cruce.

Movimiento : Requisito de un notable ascenso/descenso de las cotizaciones para confirmar las señales de ruptura.

Reglas del Sistema

· El Cierre de la barra actual ha de ser mayor que la media corta y media larga.
· La media corta ha de ser mayor que la media larga.
· El valor del indicador RSI de la barra actual ha de ser mayor de 50.
· El valor del indicador RSI de la barra actual ha de ser mayor o igual que los nRSI anteriores.
· El volumen de la barra actual ha de ser mayor que la Media Móvil Simple aplicada sobre el volumen (con periodo nVolumen) multiplicada por una constante K.
· El cierre de la barra actual ha de ser mayor que el mínimo de nBarras más un Porcentaje.
· Una vez cumplidas todas las condiciones se realiza una compra al cierre.

· El Cierre de la barra actual ha de ser menor que la media corta y media larga.
· La media corta ha de ser menor que la media larga.
· El valor del indicador RSI de la barra actual ha de ser menor de 50.
· El valor del indicador RSI de la barra actual ha de ser menor o igual que los nRSI anteriores.
· Una vez cumplidas todas las condiciones se realiza una venta al cierre.
· A continuación se emplaza un stop de protección (StopProteccion) sobre el precio de entrada en el negocio.

Parámetros

MediaCorta : Es el número de barras a considerar en la media corta.
Rango: Periodo de 5 a 50 barras.

MediaLarga : Es el número de barras a considerar en la media larga.
Rango: Periodo de 20 a 200 barras.

RSIDataPeriodo : Periodo que se utiliza para los cálculos del indicador RSI.
Rango: Periodo de 10 a 20.

nRSI : Número de barras que se utiliza para la comparación de valores en el RSI.
Rango: Periodo de 1 a 10.

K : Factor de comparación del volumen sobre la media móvil simple.
Rango: Periodo de 0.5 a 3.

nVolumen : Número de barras a considerar en la media móvil simple sobre el volumen.
Rango: Periodo de 1 a 20.

nBarras : Es el número de barras que se utiliza para determinar el mínimo sobre el que hay que aplicar el Porcentaje.
Rango: De 2 a 20

Porcentaje : Porcentaje que se aplica al mínimo del apartado anterior.
Rango: De 1 a 25%

StopProteccion : Porcentaje que se aplica como protección en un negocio a corto.
Rango: De 1 a 25%

Gráfico de Ejemplo

http://www.casadellibro.com/libros/weinstein-stan/weinstein32stan

http://www.visualchart.com/esxx/strategies/systems/ayuda.asp?Id=135

Las mejores frases del libro:

Los secretos para ganar dinero en los Mercados Alcistas y bajistas.

En economía existe un concepto denominado “costes de oportunidad” que se pueden aplicar aquí perfectamente. Nosotros tenemos unos recursos limitados. Por lo tanto debemos maximizar nuestros recursos, si compramos el valor XYZ y sube un 20%, pero el valor ABC sube en el mismo período de tiempo el 200%, lo que estamos haciendo es perder potencial de benéfico. Por lo tanto, lo que debemos hacer es descubrir esos valores A+ y apostar por ellos, dejando los valores B y C para los demás.

El “analista de mercado” Kenny Rogers sigue diciendo que “todo jugador sabe que el secreto de la supervivencia está en saber qué hay que tirar y qué hay que mantener, porque todas las manos encierran a un ganador y todas las manos encierran a un perdedor”. (Canción “The Gambler” “el ganador”, del cantante country, Kenny Rogers).

“Tienes que saber cuándo mantener, saber cuándo doblar, cuándo alejarse, y cuándo correr.”

El inversionista aficionado crea una pesadilla cuando vende los valores de éxito rápidamente con pequeños beneficios, y mantiene los valores de pérdida que terminan en desastre. Los jugadores más sofisticados, sin embargo, terminan con grandes beneficios porque mantienen los valores buenos y se deshacen rápidamente de los valores problemáticos. Nuestra mayor preocupación, realmente consiste en saber “qué hay que tirar y qué hay que mantener”. Debemos recordar que el mercado es mecánico, una entidad no pensante que ni sabe ni le importa el precio que hemos pagado por una acción.

Es muy importante recordar que la media móvil es un gran punto de partida para el análisis gráfico de un valor.

¡Recoger las estrellas que han caído del cielo es el modo más fácil de quemarse las manos!

Si todo el mundo utilizara el método gráfico y tuviera la misma opinión alcista o bajista, mañana no se podría abrir el mercado. Necesitamos también una mayoría desinformada, si

En bolsa entra en funcionamiento la ley de Murphy (todo lo que puede salir mal, saldrá mal). Existe un tópico en la bolsa que dice “que el mercado hará lo que esperas, pero no cuando lo esperas”. Esto es absolutamente cierto, y tras participar en el juego del mercado durante años, soy un firme creyente de la Ley de O’ Toole que dice: ¡Murphy era un optimista! Cuando estemos trabajando en el mercado de valores en algunas acciones y se fugan, debemos hacer lo siguiente. Establecer órdenes de stop de compra, ya no tenemos que vigilar de cerca el mercado durante todo el día, lo que nos permitirá concentrarnos en nuestro trabajo. Tomaremos mejores decisiones, menos emotivas, ya que no tendrá nada que ver la loca actuación del mercado del día. Las violentas oscilaciones intradiarias pueden afectarnos, dejando que el pánico nos haga salir de una posición buena. O una fuerza repentina puede hacernos que nos apresuremos a comprar algo porque de repente tenemos el presentimiento que el mercado está echando a correr sin nosotros. Es crucial aprender a comprar valores de un modo disciplinado y relajado. Con el paso del tiempo, he comprendido que cuanto más mecánico he hecho mi sistema y cuantos menos sujeto he estado a juicios y emociones, más beneficioso se ha vuelto.

¿Por qué es esto así? Muy simple, porque todos somos humanos y estamos llenos de esos demonios gemelos, que son: el miedo y la ambición. El miedo hace que el pánico se apodere de uno, y le hace vender en el suelo, mientras que la ambición le motiva a comprar cerca del techo. Estos son los factores que dominan la mente de la multitud. Para no verme atrapado por en síndrome miedo-ambición, me dedico a analizar los gráficos después del cierre de las sesiones, para dejar de un lado las emociones. Hago una lista de las compras potenciales y todas las noches sigo el comportamiento de estos valores y de los valores de mi cartera. Debemos sentirnos seguros de nosotros mismos y no sentirnos coaccionados por el mercado, que nos puede hacer ver señales falsa continuamente.

El mejor modo de medir el mercado es dejar que los indicadores, en los que confiamos, decidan por nosotros, sin ningún tipo de emoción. ¡No es una mala decisión teniendo en cuenta que estamos luchando con el futuro!

Si usted posee un valor dentro del sector favorable y rompe por debajo del soporte, se vuelve negativo, deshágase de él ¡Pero no venda a corto!

El mercado está siempre muy trucado, y existe una razón por la cual la inmensa mayoría de los inversionistas pierden dinero en el mercado con el paso de los años. El mercado de valores hará lo que sea necesario para evitar que la mayoría haga dinero, mientras recompensa ampliamente a la astuta minoría profesional. Así que espere dos pasos hacia delante y un paso hacia atrás. Mientras que todas estas fuentes oscilaciones y sacudidas tengan lugar por encima de la MM30, no se preocupe, todo está sucediendo de acuerdo con Hoyley con su esquema de ¡grandes beneficios!

No existe ninguna inversión, ya sean valores, oro, bienes raíces, piedras preciosas, que ofrezcan una situación de “compra y olvida”. Todas las inversiones atraviesan ciclos y cuando uno se mantiene en la parte inferior del ciclo (etapa 4) se sufre emocional y financieramente.

Nunca piense que un valor va a funcionar bien, sólo por el hecho de ver que el mercado sea alcista.

Hay que comprobar el lugar y la cantidad de resistencias que hay por encima de cualquier valor antes de poner una orden de compra.

Los valores pueden caer por su propio peso, pero para avanzar necesitas mucho poder de compra.

La norma es muy simple. Nunca confíe en una fuga que no vaya acompañada de un aumento de volumen.

Refinamiento del proceso de compra:
Primero, queremos que la tendencia del mercado sea alcista. Segundo, los grupos deben ser positivos. Además el gráfico del grupo favorable debe estar penetrando en la etapa 2 con un mínimo de resistencia por encima de su cabeza. Finalmente, el volumen debe confirmar la fuga definitivamente.

Cuando vea que la actuación de la línea de fuerza relativa es inferior, comparada con la actuación del precio, no compre ese valor. Del mismo modo cuando vea una tendencia positiva de fuerza relativa, no se plantee la posibilidad de ponerse a corto. Por encima de cero es positivo a largo plazo, por debajo de cero es negativo a largo plazo. Aunque sucede con poca frecuencia, es muy bueno el hecho de que todas las señales positivas de la lista de comprobación se produzcan, confirmación de grupo, resistencia mínima, volumen fuerte, y al mismo tiempo la línea de fuerza relativa se desplace de territorio negativo a territorio positivo.

Para la venta a corto es muy importante la ruptura de la línea cero cuando se hallan presentes todos los criterios negativos. Sin embargo, no piense que no se podrá comprar nunca un valor por encima de la línea de fuerza relativa cero, o que tampoco podrá ponerse a corto en un valor por encima de la línea cero. Si la fuerza relativa está en buena forma y todos los demás criterios son positivos, entonces, a por ello. Pero absolutamente nunca compre un valor, por buenos que sean los demás factores, si la fuerza relativa se encuentra en territorio negativo y permanece en baja forma.

Así que la lección esta muy clara. Deje de un lado el mensaje de la fuerza relativa a su propio riesgo. Queremos los mejores candidatos de compra, no los mediocres. La fuerza relativa le ayudara a encontrar ahora a los grandes vencedores de mañana.

GUÍA DE REFERENCIA RÁPICA SOBRE LA COMPRA

Compruebe la tendencia principal del mercado global.

Descubra los grupos con mejor aspecto técnico.

Haga una lista de los valores que se encuentren dentro de grupos favorables y que tengan una figura alcista, pero estén ahora en gamas operativas. Anote el precio que necesitaría cada uno para fugarse.

Reduzca la lista. Descarte a los que tengan cerca una resistencia por encima de la cabeza.

Siga reduciendo la lista comprobando la fuerza relativa.

De ordenes de stop de compra para la mitad de su posición y para aquellos valores que cumplan nuestro criterio de compra.

Si el volumen es favorable en la fuga y se contrae en el descenso, compre su otra media posición en un retroceso hacia la fuga inicial.

Si la figura de volumen es negativa. (No suficientemente alta en la fuga), venda el valor en la primera recuperación Si no tiene capacidad para recuperarse y vuelve a caer por debajo del punto de fuga, deshágase de él inmediatamente.

Su filosofía debe ser muy simple:

1 Nunca compre o venda un valor sin revisar el gráfico.

2 Nunca compre un valor cuando hay buenas noticias, especialmente si el gráfico muestra un avance importante antes de la publicación de la noticia.

3 Nunca compre un valor porque parezca barato, después que éste haya sido aplastado. Cuando se venda un poco, descubrirá que lo barato se convierte en algo todavía ¡más barato!

4 Nunca compre un valor en una tendencia bajista del gráfico.

5 Nunca mantenga un valor que se encuentra en tendencia bajista, sea cual sea la proporción precio/beneficio.

6 Sea siempre consistente. Si descubre que en situaciones prácticamente idénticas, algunas veces compra y otras veces vende, entonces es que sucede algo terrible con su disciplina.

Entienda que la lectura de gráficos no es una ciencia arcana. No es ni magia negra ni astrología. Muy simple, se trata de aprender a leer los cardiogramas relacionados a la salud del mercado. Los físicos miran a través de Rayos X, realizan análisis de sangre, antes de hacer un diagnóstico. El analista gráfico competente hace lo mismo con el mercado. Ninguno de ellos es brujo, aunque yo tengo algunas reservas acerca de ciertos doctores en medicina que he conocido.

Siga las reglas y se asombrará al ver con que frecuencia acaba comprando lo que compran los que tienen información privilegiada sin conocer en sí la información.

El suelo de cabeza y hombros puede ser también un indicador del mercado general o de un grupo. Una sola formación, o incluso dos, no tienen mucho significado para el mercado, pero sí lo tienen varias figuras que se formen en el mismo espacio de tiempo. Por ejemplo, a finales de 1974 y a mediados de 1982 se produjeron muchas de estas formaciones. Esto era un indicador alcista del mercado global. En ambos casos dieron comienzo importantes mercados al alza. Del mismo modo, el hecho de ver que tales figuras se formen en un grupo, es una señal alcista para ese sector. En 1986 sucedió lo que podía ser un ejemplo perfecto de este caso. Varios valores relacionados con el petróleo, destilerías servicios petrolíferos, etc., completaron suelos de cabeza y hombros antes de que el grupo terminara siendo uno de los grandes vencedores de 1987.

Existe un viejo dicho entre los técnicos que dice, “cuanto más grande es la base, más grande es el movimiento”, de ahí que, cuanto más grande es el techo, más grande es la caída”.

LOS “NO”

Ahora que ya están familiarizados con el cuándo y con el qué comprar, he aquí una lista de comprobación de cuándo y qué no se debe comprar. Aunque la lista es corta es de una sabia profundidad. Si se la aprende bien y se asegura de no violar nunca en el futuro, ninguna de las reglas, descubrirá que sus experiencias en el mercado son mucho más divertidas y lucrativas.

No compre cuando la tendencia del mercado global es bajista.
No compre un valor perteneciente a un grupo negativo.
No compre un valor por debajo de la MM de 30.
No compre un valor que tenga una MM de 30 descendente (aunque el valor este por encima de su MM)
No importa lo alcista que sea un valor, no lo compre demasiado tarde en el avance, cuando esté muy por encima del punto de entrada ideal.
No compre un valor que muestre poca fuerza relativa.
No compre un valor que tenga cerca una fuerte resistencia por encima de la cabeza.
No se imagine suelos. Lo que puede parecer una ganga, podría acabar convirtiéndose en un caro desastre de etapa 4. Compre en las fugas por encima de la resistencia.

He visto a muchos inversionistas comprar, una vez y otra, basándose en los rumores, sin que sus operaciones lleguen a buen fin. Se pueden acumular terribles pérdidas mientras se espera un anuncio que nunca llega. ¿Por qué hay tantos inversionistas persiguiendo estos arco iris? Es un simple estudio de psicología. Primero, por ambición. Todos nosotros queremos dar en el gran blanco rápidamente, y soñamos que quizás esta vez llegue nuestro barco. Segundo, hay una teoría en psicología denominada reforzamiento intermitente. Dice que si un animal consigue lo que quiere, incluso en un pequeño porcentaje de casos, seguirá volviendo a por más. Se ha demostrado repetidas veces que si in ratón consigue queso, tan sólo una vez, en un laberinto, intentará recorrer ese laberinto una y otra vez, incluso cuando el queso ya no esté ahí. La gente no es diferente a los animales. Si no ¿por qué otro motivo se juega a las máquinas en las Vegas o se juega a la lotería? Todo lo que hace falta es un gran golpe en el casino, o un ganador de lotería en los titulares de los periódicos, y comenzamos a soñar otra vez.

Disciplina y selectividad son dos palabras operativas que siempre debemos tener en cuenta, las acciones son como los autobuses siempre viene otro.

Recuerde, podemos conseguir grandes cantidades de dinero en el mercado, aunque dejemos pasar de largo 100 valores vencedores y compremos sólo 10 valores en un año sólo con que 7 u 8 sean vencedores.

Existe un viejo chiste de Wall Street, se refiere a un cliente que preguntó a su corredor por qué estaba subiendo un valor determinado. A falta de una mejor explicación, el corredor dijo humorísticamente “más compradores que vendedores”. Hay más realidad que ficción en el mensaje que encierra el chiste, pero pocos inversionistas la conocen. Siempre quieren respuestas racionales ante los movimientos de un valor. Y sólo consiguen pretextos o conjeturas. Muy pocos participantes del mercado saben, que el mercado no es siempre racional. Esto refleja la psicología de los inversionistas. Si los inversionistas se vuelven alcistas y se deslizan en sueños optimistas, entonces las latas proporciones Precio/Beneficio pueden ser mucho más altas todavía.

Los inversores son como los maniacos depresivos: cuando están optimistas, encuentran pretextos para comprar valores, no importa lo alta que sea la proporción Precio/Benéfico. Pero, por otro lado, cuando están a la baja y preocupados, se negarán a comprar, por muy barata que parezca la proporción Así que el secreto está en aceptar que lo muy alto puede convertirse en muy alto y lo muy bajo puede convertirse en muy bajo. En realidad esto es mucho más importante que una proporción demasiado alta, porque muestra objetivamente que el poderoso poder de compra, que catapultó el valor hacia arriba, se ha encontrado, finalmente, con una venta igualmente poderosa. No es el concepto de la sobre valoración lo que hace que un valor toque techo, sino la palpable realidad de ver que por fin, la oferta es igual a la demanda.

Desafortunadamente, muchos inversionistas caen en la trampa de análisis fundamental. Primero se aferran porque era una buena compañía, o eso es lo que pensaban. Cuando se dieron cuenta de que se habían metido en problemas, se decidieron a salir sin pérdidas en la próxima recuperación Esto como muchos es masoquismo mercantil. En muchos bombardeos de etapa 4m el valor nunca te da la oportunidad de salir sin pérdidas. Entonces, el pánico se empieza a apoderar de la situación y estos agitados inversionistas se disparan a si mismos hallando la media baja. (Hallar la media baja, significa comprar más acciones a precios más bajos para crear una media de precio de coste más reducida). Esta técnica es genial en teoría, pero en la práctica es suicida. Aquellos que practican esta peligrosa técnica están cortejando al desastre financiero. No caiga en la seductora trampa de pensar que comprando más, a un precio más bajo, el valor tendrá que recuperarse al menos en la mitad, antes de salir sin pérdidas. Haga igual que los profesionales, halle la media alta, no la baja. Cuando la actuación del mercado les muestra que están en buena situación, siguen acumulando, pero no cuando el mercado les muestra que estaban equivocados. En vez de sentarse a esperar sobre un problema de valores, salen inmediatamente.

Aprender a manejar una situación de pérdida y mantener las pérdidas al mínimo es no de los más importantes secretos del éxito en la inversión. El que halla la media se ve expulsado del camino de los beneficios, ya que lo que está haciendo es seguir comprando en vez de salir. Aunque el valor se recupera un poco, el se mete en más problemas, porque tiene en mente un objetivo de precio con el que pretende salir. Cuando el avance no puede alcanzar ese precio, él sigue manteniendo, inexorablemente, debido a su objetivo matemático.

Cada vez que halla la media con la esperanza de tocar suelo, lo que hace es añadir a su cartera más acciones y más pérdidas. El resultado es que tira el dinero bueno detrás del malo. En vez de ser un recurso de cartera conservador, es más bien altamente suicida. Tratar de hallar el suelo, en un valor débil, es como pescar en el océano con los dedos. La esperanza es una razón absurda para mantener, y es una razón todavía más absurda para comprar. Así que aprenda a inmovilizar sus ganancias utilizando stops de protección de venta, y acrote sus pérdidas aprendiendo a conocer el momento en que el valor está empezando a meterse en problemas. Si sigue esta disciplina, todavía tendrá el capital suficiente como para compensar sus pérdidas en futuras compras.

NO rehusé vender porque la tendencia del mercado global sea alcista. Aunque es cierto que un fuerte mercado le ayudará a salir ileso de algunos de sus menos brillantes juicios, no crea que es la panacea de todos los problemas del marcado. Seguramente, una fuerte tendencia al alza añadirá puntos a los valores vencedores de etapa 2. También es cierto que un mercado al alza puede limitar el lado bajo en los valores con problemas. Por eso existe un viejo dicho en Wall Street que dice: “No confunda el cerebro con el marcado alcista”. Sin embargo, si un valor comienza a emitir señales de peligro técnico, no lo piense dos veces, salga. El mero hecho de ver que un valor muestra.

Cuando la figura del gráfico señale que un valor se está metiendo en problemas. Salga inmediatamente. No espera intentando recuperar un punto extra o dos en la recuperación. Es muy probable que esta táctica le cueste la pérdida de gran parte de su capital. Así que una vez que identifique signos evidentes de peligro y comprenda que si valor es una venta, haga justo eso, venderlo y no se preocupe por conseguir un precio fraccionalmente mejor.

Lo primero que debe hacer un buen inversionista, u operador, es ser consciente de que nunca debe mantener una posición sin un stop de protección de venta.

Lo primero que debe hacer un buen inversionista, u operador, es ser consciente de que nunca debe mantener una posición sin un stop de protección de venta. Cualquier operador de futuros que se merezca el pan que se come, sabe que ésta es una técnica crucial para el éxito. El mercado de valores no es muy distinto. La diferencia es que los movimientos son más lentos. Y con la presencia de futuros de índice de valores y las operaciones programadas, la distinción se estrecha rápidamente. El incremento de volatilidad en el mercado de valores es una espada de dos filos. El modo de protegerse es utilizar una orden de stop de venta

El uso adecuado de stops de protección de venta va a ser la parte central de su estrategia de venta. Hará que si toma de decisiones sea simple, objetiva y nada emocional. Tampoco será necesario que piense constantemente si es el momento adecuado para inmovilizar una ganancia o para acortar una pérdida. Esta simplificación del proceso de venta es ahora más importante que nunca, porque el mercado es cada vez más volátil. Usted no desea vender de repente, un buen valor de etapa2, sólo porque el Dow ha caído 60 o 70 puntos ese día y su valor ha caído bruscamente al verse atrapado en el cruce de disparos de varios programas de venta.

La gran mayoría de los profesionales del mercado utiliza stop de protección de venta, pero el público no. La razón es simple. Muy pocos jugadores del mercado entienden correctamente el modo de utilizarlos. Esta herramienta tan increíblemente beneficiosa se ha ganando una mala reputación que en absoluto se merece, debido a que muchos inversionistas han oído hablar de ella y la han usado de un modo muy ridículo. Lean algo acerca del tema y tienen la noción de que los stops de venta se deben colocar en un 10%, 12% o 15% por debajo de los precios actuales para proteger su posición. Este es un mal consejo que lleva a resultados todavía peores. No existe ningún nivel de porcentaje mágico. No se puede hacer dinero en el mercado de forma constante siguiendo un pensamiento tan simple como éste. ¿Cómo puede el nivel 10%, o cualquier otro nivel, ser el correcto? ¿Es que acaso el marcado conoce o le importa el precio que uestes pagó?

El stop de protección de venta es una técnica increíblemente beneficiosa cuando se utiliza correctamente. Lo primero que debe saber es que debe ser flexible cuando sitúe su stop de venta inicial. Algunas veces será un 8% por debajo de su precio de compra, otras veces un 12% o más. El porcentaje no será el factor determinante. Sin embargo, Las dos claves en las que se debe centrar son el soporte principal y la MM de 30.

El uso de stops de venta hace que las emociones y las equivocaciones se reduzcan al mínimo. La mayoría de sus ventas se producirán sin que usted ni siquiera lo sepa. Lo mejor de todo, no habrá tomas de decisiones dolorosas ni violentas. ¿Se debe mantener a pesar de las malas noticias? ¿Se debe vender por el hecho de que su corredor le cuente historias negativas sobre el valor? ¿Está XYZ demasiado alto o preparándose para caer? Todo es mecánico y disciplinado. Lo más importante de todo, dejamos que el mercado emita juicios por nosotros. Y si partimos de la base de que el mercado es la realidad esencial cuando se trata de la tendencia, es muy probable que ese juicio sea más acertado que todos nuestros balances de ventajas e inconvenientes.

Con los valores ocurre lo mismo que con los cantos rodados, que es más difícil hacerlos subir por una cuesta, que hacerlos bajar. Los causantes de que las cosas bajen rápidamente son la gravedad y el miedo.

No hay absolutamente nada malo en recibir señales falsas de vez en cuando y volver ha comprarlo unos puntos mas arriba cuando ya han desaparecido las señales de peligro. Observe esos pocos puntos que dio como precio del seguro

Realmente, creo que no existe una verdad absoluta sobre si es mejor operar o invertir. Conozco a muchos operadores de éxito, y conozco también muchos inversionistas de éxito. Pero lo que si sé, es que para la mayoría de los jugadores del mercado es más fácil ganar siguiendo el camino de la inversión (especialmente los nuevos participantes). Requiere menos tiempo, menos habilidad, y es más fácil desde el punto de vista emocional. Así que ¿Por qué plantearse operar? Simple. ¡Los operadores necesitan el reto de la acción! La mayoría de los inversionistas son más conservadores por naturaleza y les gusta llevar una vida relajada y tranquila, pero los operadores se sienten más inclinados a vivir en el límite. Disfrutan de la emoción de la batalla y de las tensiones competitivas que produce la toma de decisiones en la línea de fuego.

Aunque los inversionistas no deben utilizar nunca porcentajes automáticos, los años de experiencia me han enseñado que esas fugas que se van a convertir en grandes vencedores rápidamente, casi nunca retroceden en más de un 4% ó 6% por debajo del punto de fuga. Así que si no puede hallar un punto de stop de venta importante y cercano, lo puede colocar en un 4% ó 6% por debajo del nivel de fuga. Sin embargo, asegúrese de ver que está por debajo de un número redondo. Los operadores no deben prestar atención a las correcciones de menos del 7%. Algo que siempre debe tener presente, es que un operador nunca debe permanecer en una posición si se rompe por debajo de la MM 30, aunque solo sea por una fracción.

LAS TENDENCIAS HACIA LOS BENEFICIOS

Si se quiere desplazar hasta un más alto nivel de sofisticación, para obtener ganancias más grandes, debería aprender a utilizar las líneas de tendencia e incorporarlas a su plan operativo. Cuando se forme una línea de tendencia agresiva, úsela, porque es un modo de asegurar más ganancias. Cuando se viola una línea de tendencia, se debe vender al menos una parte de la posición. Después, lo que queda se puede manejar a través de la vía stop de venta, que se utilizará a nivel un tanto más bajo.

Nosotros, como operadores, sólo queremos estar en el valor cuando éste asciende. Escuche el mensaje de la línea de tendencia, porque le dice cuándo mengua el momento hacia arriba y cuándo el aire está comenzando a dejar escapar el globo alcista.

MEDICIÓN DEL MOVIMIENTO

Los técnicos han aparecido en toda clase de teorías y juegos que, se supone, predecían la dirección que llevaba un valor. Créanme, los he probado todos, desde el más simple, hasta el más complejo. Pero existe un concepto muy simple que debería tener en cuenta y que proporciona un alto grado de precisión. Cuando lo añada a su arsenal de herramientas operativas, estará realmente preparado para estar en la línea de fuego. Esta medición operativa se denomina regla de oscilación. No aparece muy a menudo, pero, cuando lo hace, le puede proporcionar una verdadera visión de lugar en el que puede terminar un avance. ¡Suele ser tan precisa que es casi como leer hoy el periódico de la semana que viene! Todo lo que tiene que hacer es tomar el precio de la cresta antes de que se produzca un descenso importante y restarle el precio mínimo siguiente. En el hizo cresta en 26 y el mínimo se formó en 16, así se obtiene una diferencia de 10 puntos, 26 (punto A) menos 16 (punto B) igual a 10 puntos. Así que el mejor modo de utilizar esta regla de oscilación es llevar a cabo una venta parcial de la mitad de su posición lo más cerca posible del nivel proyectado y después vender el resto cuando el stop ha sido violado

APRENDA A GANAR APRENDIENDO A PERDER

No importa lo bueno que sea un sistema, nunca ganará el 100% de las veces. Eso se lo puedo prometer. Su modo de enfrentarse a este hecho será de gran influencia a la hora de determinar el alcance de sus éxitos. De hecho, tras todos mis años en el mercado, no hay ninguna duda en mi mente de que la verdadera clave para ganar es aprender a perder. Realmente ¿es tan terrible tener una pérdida en una o dos posiciones? Para la mayoría de la gente sí lo es, y esa es la razón por la que acaban tomando decisiones simples. Pero para los profesionales del mercado, el coste de los negocios, es una realidad de la vida. Los especialistas y de mas profesionales no pierden el sueño si una determinada posición acaba en la columna de pérdidas. Ellos se preocupan por factores mucho más importantes: El resultado neto de todas sus posiciones, mientras el resultado neto sea positivo ellos están contentos y saldrán si un valor determinado se mueve en contra de ellos.

He visto a muchos jugadores del mercado, a los que les iba razonablemente bien, especialmente en un mercado al alza, tener una sola mala posición equivocada que arruinaba toda la estrategia. En vez de comprender que la primera pequeña pérdida es la mejor pérdida, se enfadan y se encasquetan mientras su valor se hunde. Cuando ha caído hasta un nivel aparentemente barato, hallan la media baja, perdiendo un buen dinero en una mala posición de etapa 4. Puede ser incluso peor, porque a medida que se acumula la pérdida, el siguiente paso destructivo es comenzar a tomar beneficios en aquellos valores que siguen siendo vencedores. Esto hace que el inversionista se sienta mejor a corto plazo, ya que hace varias entradas en la columna positiva. Pero en los meses siguientes la cartera reflejará los efectos de este arreglo a corto plazo. Muy simple, esta mal concebida estrategia carga su cartera con perdedores de etapa 4 y la descarga de vencedores de etapa 2. ¿Qué nos lleva a este comportamiento destructivo? En una palabra: ¡el ego! Hay demasiados operadores e inversionistas que piensan que si consiguen un buen beneficio son genios, pero si pierden son estúpidos. No se trata de ninguno de los dos casos. Si gana a pesar de utilizar tácticas malas, es que tiene suerte. Y si tuvo una pérdida, pero siguió un enfoque sólido y disciplinado, actuó sabiamente. Mantenga un largo diálogo con usted mismo y asegúrese de que su ego está a buen recaudo cuando tome decisiones. No juegue en el mercado sólo para poder presumir de sus aciertos en los cócteles y fiestas. Invierta su capital y su tiempo en el mercado para disfrutar del reto de haber dado un buen golpe.

Si un valor en fuga no sale con fuerza a través de la puerta, el operador debería aligerar su posición inmediatamente y proteger el resto con un stop muy ceñido situado alrededor de un 5% por debajo de la fuga (debajo del numero redondo).

Los valores que se han convertido en grandes operadores raramente vuelven a caer por debajo del punto de fuga original. La lección es obvia. Proteja todas sus posiciones con stops y nunca haga excepciones porque un determinado valor se encuentra en una situación especial.

La sabiduría convencional dice que mientras no venda el valor, no he tomado ninguna pérdida, o se trata tan sólo de una pérdida en papel. ¡Eso es ridículo! Su título tiene tan sólo el valor que marca la última impresión de la cinta.

LOS “NO” DE LAS VENTAS
1. NO base sus decisiones de compra en las tasas.
2. NO base sus decisiones de venta en lo que rinde el valor.
3. No se aferre a un valor porque la proporción precio/beneficio (P/B) sea baja.
4. NO venda un valor sólo porque la proporción P/B es demasiado alta.
5. NO halle la “media baja” en una situación negativa.
6. NO rehusé vender porque la tendencia del mercado global sea alcista.
7. NO espera a la próxima recuperación para vender.
8. NO se aferre a un valor sólo porque sea de alta calidad.

VENTA A CORTO: LA CARRERA HACIA LOS BENEFICIOS MENOS FRECUENTADA

¡Nunca me deja de asombrar el gran número de jugadores de mercado que rehúsan vender a corto! Pero esos miedos son infundados y, en realidad, están perdiendo una gran oportunidad de ganar dinero rápidamente. El hecho de ver que un valor desciende más rápido que sube es estadístico. Así que si aprende a capitalizar estos aplastamientos, irá por delante en el juego. Los valores caen con más rapidez que suben porque el miedo causa una reacción de pánico mientras la ambición llega hasta la cima. (El crash de octubre de 1987 reafirma esta verdad. Las medias de mercado devolvieron en unos cuantos días todas las ganancias del año anterior). Mucha gente es optimista y va en contra de su naturaleza tratar de beneficiarse de situaciones negativas. Pero si sólo juega en el lado largo del mercado, es como conducir un coche que sólo puede ir hacia delante. A pesar de necesitar ir hacia delante mucho más a menudo que hacia atrás, es muy peligroso no poder dar la vuelta en aquellas ocasiones en las que se necesita salir del atasco. Esto se puede aplicar también al mercado de valores. A lo largo, del tiempo, los mercados al alza son más abundantes que los mercados a la baja. Por ejemplo, entre 1960 y 1987 hubo sólo ocho bajistas, pero un mal juego de mercado durante esos años, se habría llevado una gran parte de sus ganancias. El no capitalizar en los mercados a la baja vendiendo a corto habría dañado todavía más su cartera. El modo más simple y lógico de enfocar el mercado es aprender que en un mercado al alza sólo se pueden comprar los mejores valores, los más vulnerables deben ser ventas a corto en el mercado bajista.

Al final verá que la venta a corto no representa un riesgo mayor que la compra. Si este es el caso, ¿Por qué tanta gente rehúsa vender a corto? y ¿por qué existe esa fobia acerca de una técnica tan importante y beneficiosa? La mayoría de los inversores tienen una tendencia natural hacia el optimismo, así que para ellos la venta a corto no es un pasatiempo positivo.

Mi reacción a lo anterior es la contraria. No hay absolutamente nada malo en reconocer la realidad del mercado y de la economía. Los ciclos son una realidad de la vida, y no hay nada patriótico en mantener un valor hasta que penetre en la etapa 4. Del mismo modo que es razonable vender y evitar una gran pérdida, cuando un valor comienza a sufrir un crash, también es razonable beneficiarse de ese descenso.

La venta a corto cumple una función económica muy válida. Las ventas a corto incrementan la liquidez del valor hacia abajo, de forma que cuando un valor se ve aplastado, su descenso se hace cómodo. Después de todo, una persona que ha vendido a corto XYZ tiene que recompararlo en algún momento. Todas las ventas a corto representan futura demanda para el valor. Cuando desciende y los vendedores a corto vuelvan a comprar el valor, esta demanda suaviza la caída.

Otra de las cosas que hace que la gente no venda a corto es la clásica excusa, ¡no puedes perder todo lo que tienes! El razonamiento (o “no razonamiento”) es algo así: si compra un valor en 40, lo peor que puede pasar es que la compañía vaya a la quiebra y el valor termine cayendo a cero. Pero si vende a corto, no hay limite hacia arriba. Puede subir hasta el infinito. El infinito trae a la mente el tamaño del universo y otras cosas imponderables, así que este teórico peligro es suficiente para hacer que la mayoría de los inversionistas se detengan. Esto rechaza la idea de la venta a corto y admite lo que ellos creen que es más seguro, como, por ejemplo, comprar figuras de etapa 4 en un mercado a la baja.

Aunque existe una posibilidad, teóricamente remota de que un valor suba y suba, barriéndole mientras está usted a corto, la posibilidad se reduce a cero: Un stop de protección de compra. Esto le garantiza que nunca sufrirá el horrible destino de la pérdida infinita y el eterno dolor y sufrimiento.

Es interesante saber que hay muchos valores que penetran en la etapa 4 y que acaban siendo grandes vencedores en el lado corto, aunque tengan bajas proporciones de precio/beneficio cuando se da la señal de venta. La sobrevaloración fundamental no es el modo correcto de descubrir una venta a corto a pesar de ser el método más común entre los jugadores del mercado. Vender a corto porque el valor ha avanzado demasiado. . Si le gusta la ruleta rusa, éste es su juego. Pero sólo es cuestión de tiempo, porque tarde o temprano el revolver se dispara y usted sufre una enorme pérdida. La gente que toma parte en este juego vende a corto mientras el valor está en la etapa 2, y no pueden comprender de dónde vienen los palos. Todos los ciclos de mercado tienen un número de “valores bombón” y terminan cayendo de narices, pero generalmente mucho después de que usted se quedara estrujado en su posición con una gran pérdida.

Lo que no entendieron ni estos analistas ni muchos jugadores del mercado que vendieron el valor a corto, fue que mientras BOM estuviera en la etapa 2, podía seguir subiendo mucho más alto. Atrajo casi un cuarto de millón de acciones en el lado corto: eso era alrededor de 10 veces la media de volumen diario. Una posición a corto tan grande puede, por si misma, hacer que el valor ascienda, a medida que los cortos disputan entre sí para volver a comprar el valor en cuanto comience a recuperarse.

No olvide nunca este punto: Nunca venda un valor a corto que esté por encima de su MM de 30. Del mismo modo que nunca debe comprar un valor que opere por debajo de su MM 30, nunca debe vender a corto un valor que esté todavía por encima de su MM ascendente de 30, no importa lo tentador que pueda resultar.

Es importante que no venda a corto un valor demasiado estrecho. Cuando digo demasiado estrecho, me refiero a un valor que tiene cada día un volumen operativo relativamente bajo. Otro grave error es vender a corto un valor que pertenece a un grupo muy fuerte. Siga aplicando todos los principios que le he enseñado en el lado de la compra, pero esta vez a la inversa. Usted desea vender a corto un valor vulnerable que pertenece a un grupo débil, especialmente cuando el mercado global es negativo. Algo que siempre debe evitar cometer, es vender a corto sin colocar un stop de protección de compra.

Resumen de los “NO” de la venta a corto

1. Utilizar la sobrevaloración como criterio para la posición a corto.
2. Vender a corto porque el valor ha avanzado demasiado.
3. Caer en la trampa de los “valores bombón”, sobre el que todo el mundo opina que va a sufrir un crash.
4. No venda a corto un valor que opere con poco volumen.
5. No venda a corto un valor de etapa 2.
6. No venda a corto un valor perteneciente a un grupo fuerte.
7. No venda acorto sin protegerse con una orden de stop de compra

El valor desciende debido al miedo, y cuando el pánico hace perder el control, todo se escapa de las manos.

ALGUNOS PASOS BENEFICIOSOS

1. El mercado. El importante punto de partida es la tendencia global del mercado.

Cuando la tendencia principal del mercado es alcista, usted busca compras. Y contrariamente, cuando el clima de la inversión es claramente negativo, busca ventas a corto. El punto de entrada serán las medias de mercado que sean claramente negativas (como lo eran en 1962,1966, 1973-74, 1977 y 1981,82)

2. El grupo. El paso siguiente consiste en aislar aquellos sectores del mercado que muestren una considerable vulnerabilidad. Para hacer esto, observaremos un grupo de gráficos en busca de formaciones negativas. Queremos asegurarnos de que el grupo se ha roto por debajo de su MM30. Otra clave es que la línea de fuerza relativa tenga una tendencia a la baja. Finalmente, es importante que la actuación de varios gráficos de ese sector sea técnicamente débil.

3. El gráfico individual. Ahora vamos a refinar el proceso todavía más. Hay varios factores que intervienen en la formación de un candidato ideal para la venta a corto. Nosotros no nos conformamos con un valor de mediana calidad que vaya a bajar, queremos cortos de la categoría +A. Asegúrese de que el valor ha protagonizado una buena carrera hacia arriba antes de que se formara el techo. Si el techo se desarrolla tras un mediocre avance de etapa 2, es muy probable que tenga una pequeña caída que sólo le llevará a su anterior área base, y que no será nada emocionante. Pero si su candidato a la venta a corto salió disparado como un cohete antes de que se formara el techo de la etapa 3, hay muchas probabilidades que asistamos a un gran descenso cuesta abajo. El segundo factor que requiere una estricta atención es saber si existe una significativa área de soporte cerca del punto de ruptura.

4. Fuerza relativa. No venda a corto un valor que tenga una fuerza relativa muy positiva (RS), especialmente si la línea RS tiene una tendencia alcista. Si un valor así se rompe, y es de su posesión usted por supuesto lo vende, pero no desea venderlo a corto.

5. Volumen. ¡Ahora, ponga mucha atención! El volumen es crucial cuando se trata de fugas hacia arriba en el lado de la compra. No debe nunca compra una fuga que no tenga un volumen que la confirme. Si compra, y el volumen no lo confirma, debe venderlo en el primer avance. El lado corto es completamente diferente. Aunque es bueno que el volumen aumente de un modo significativo y confirme la fuga en la parte de abajo, no es un ingrediente imprescindible para la venta a corto. Hace falta poder para que un mercado suba, pero un valor puede muy bien caer por su propio peso.

6. Soporte. El último factor que debemos revisar es cuánto soporte hay debajo del valor. La venta a corto ideal es la que ha tenido un abrupto avance de etapa 2 con sólo pequeñas áreas de congestión durante el camino. Esta situación desaparecerá rápidamente cuando se disparen los retrocohetes. Por otro lado, un valor que se ha elevado despacio y tiene una gran zona operativa no demasiado por debajo del nivel de ruptura, será mucho más resistente al descenso.

En la Bolsa Americana y en la de Nueva York existe una regla arcaica denominada regla “uptick”. Establece que sólo se puede vender un valor a corto después de que haya operado a un precio más alto. En mi opinión, esto tiene una ridícula falta de lógica, que surgió del crash de 1929. Para evitar los denominados ataques bajistas, las bolsas, en su infinita sabiduría, decidieron que no permitirían a los vendedores a corto, vender los valores a un precio demasiado bajo. Esto muestra un tremendo prejuicio por los mercados al alza por parte de las bolsas. ¿Se imagina que le digan que sólo puede comprar un valor si baja? Es una tontería, y creo que algún día la regla “uptick” se irá para siempre de vacaciones. Debido a la regla “uptick”, lo que se hace es retrasar la venta a corto.

¿NUNCA ES DEMASIADO TARDE?

Pero ¿es factible la venta a corto cuando un valor ha sufrido ya un descenso substancial? La respuesta es un rotundo sí. Pero esta táctica se debe utilizar tan sólo si se forma una figura de consolidación por debajo de la MM descendente y después se produce una nueva ruptura. Asegúrese de que no se pone a corto, antes de que se haya formado la figura adecuada.

FORMACIONES ESPECIALMENTE BENEFICIOSAS.

Las formaciones de techo (especialmente cuando se producen después de un dinámico ascenso) se encuentran entre las señales de venta a corto más rentables. Aunque no se producen con mucha frecuencia, se forman más a menudo que las figuras de suelo de cabeza y hombros, y aparecen con una frecuencia suficientemente como para ser una gran fuente de ingresos. De hecho, cuando vea un grupo de estas formaciones, estará ante una señal de que se está produciendo un importante techo de mercado.

El primer ingrediente de una figura de techo de cabeza y hombros es un valor que haya sido muy fuerte y que haya experimentado ya un avance substancial. La belleza de esta formación consiste en su capacidad para identificar vueltas de tendencia. Si no existe ningún movimiento alcista anterior de importancia, al que se pueda dar la vuelta, olvídelo, no va a ser nada excitante. El volumen, en el avance, debería estar muy por encima de la media, ya que los últimos en llegar entran apresuradamente cerca del final del movimiento. Después se produce una corrección, como punto de toma de beneficios

Cuanto más grande es el techo, más grande es la caída. Cuanto más tiempo tarde en formarse la figura bajista, más poderoso será el movimiento hacia abajo. Cuanto más amplia sea la oscilación desde la línea clavicular hasta la cresta, más vulnerable será la figura

A pesar de que el mercado le dará algunas frustraciones durante el camino, este es el camino más disciplinado, impasible y rentable a seguir. Proteja siempre sus posiciones, tanto los largos como los cortos, con stops Permanezca impasible sean cuales sean los titúlales de los periódicos o las noticias de la televisión.

El operador debe contemplar los giros como vueltas potenciales o como posibles comienzos de zonas operativas laterales que inmovilizarán su dinero durante un largo periodo. Tal y como sucede en el lado largo, un operador no debe esperar a que la MM sea violada en una recuperación antes de cubrir la venta a corto.

Nunca lo olvide: coloque los stops de compra justo por encima de los números redondos cuando esté cerda de ellos. (Un último punto importante: al igual que en el lado largo, no preste atención a las recuperaciones de sobreventa que no avance al menos, en un 7% o más, (los inversionistas debería utilizar un 8% o 10%). Los rápidos movimientos que tienen lugar en la gama del 3% al 4% son sólo eso, pequeños movimientos rápidos, en vez de movimientos significativos que determinen la estrategia. Y un consejo final: Los operadores nunca deben permanecer en una posición a corto que se mueva por encima de su MM 30, ni siquiera momentáneamente.

Bernard Baruch dijo cuando le preguntaron cómo se había hecho tan rico, “siempre cometí el error de salir demasiado pronto”.

La historia y los ciclos se repiten, y como dice la frase, los que no han sabido aprender de la historia están condenados a repetirla.

A medida que disminuye la confianza, el dinero va saliendo del mercado amplio y se centra sólo en las compañías de más alta calidad. Esta es siempre una importante y temprana señal de que se acerca el día del juicio final del mercado alcista, y usted debe vigilar de cerca sus gráficos y sus indicadores a la espera de más señales que marquen el fin.

Fundamental o gráfico, todo lo que deseo es obtener una visión de la actuación del mercado futuro.

La teoría de la opinión contraria.

Esta teoría se relaciona con el innato instinto gregario que aflige a los inversionistas. Unos de los mejores prácticamente de la opinión contraria fueron Garfield Drew y Andre Kostolany. Un principio básico de esta teoría es que la mayoría de la gente se siente más segura cuando forma parte de la corriente principal. Por esta razón, los inversionistas tienen una opinión consensuada. Refuerzan entre sí sus creencias y apartan toda evidencia que pudiera apoyar otras conclusiones. En el mercado, este comportamiento lleva a un excesivo optimismo justo antes de un crash, y a un pesimismo general en el suelo. Las personas que utilizan la teoría de la opinión contraria intentan descubrir cuál es la opinión de consenso, para actuar después de modo contrario.

La opinión contraria es una valiosa herramienta cuando se utiliza correctamente. Desafortunadamente, ni siquiera uno de cada cien inversores la entiende, aunque a todos les gusta ser sofisticados y pensar que la están utilizando. No cometa el mismo error de tantos otros que intentan forzar una respuesta de la OC cada semana o cada pocas semanas. Puede que una verdadera señal tarde un año o más en aparecer. Sólo es válida cuando un tema predominante empieza a jugar su papel en los medios de comunicación y es plenamente aceptado desde Wall Street hasta Main Street. No crea que la OC consiste sólo en llamara su corredor, descubrir que él está al alza, y después decidir que usted se va a poner a la baja. El truco consiste en esperar a que se forme una opinión unilateral para que, en consecuencia, todo el mundo crea saber algo, y después empezar a dudar de esa sabiduría convencional. Creo firmemente en el eslogan que dice. “cuando todo el mundo sabe algo, no merece la pena saberlo”.

Todos sabemos, o deberíamos saber, que se supone que el mercado toca techo en las buenas noticias y toca el suelo con las malas. Muchos inversionistas lo olvidan y se mueven con la noticia.

OPCIONES: UN JUEGO EXCITANTE PERO ARRIESGADO

Compre sólo opciones de call de valores que estén en etapa 2 o que estén penetrando en ella. Y compre sólo una opción de put de un valor que se encuentre en etapa 4 o que esté penetrando por vez primera en una fase negativa.

Compre sólo opciones que tengan un gran Potencial. Sólo comprará un put o un call en situación A+ y con un tremendo potencial. Si sigue rigurosamente esta disciplina puede equivocarse más de la mitad de las veces, y a pesar de ello conseguir una pequeña fortuna.

No caiga en la trampa en la que caen muchos jugadores de opciones, apostando en todas las carreras sólo porque necesite acción. ¡La selección es absolutamente crucial! Apueste sólo a los mejores caballos.

Dése un tiempo razonable antes de la expiración. Asegúrese de que sólo compra opciones a las que les queda una cantidad de tiempo razonable antes de la expiración. Ese tiempo razonable podía ser tres meses, pero nunca menos de 45 o 50 días.

Compre una opción cercana al precio adoptado y, si es posible, en dinero. Si compra un call con un valor adoptado de 50$, pero el valor está actualmente en 45$, su call no tiene valor real. Se encuentra en -5$. Si expira cuando el valor está todavía en 45, perderá todo lo que pagó por el call.

Hay que llevar un juego bueno y consistente. Lo ideal es comprar una opción de call (o put) “que está ligeramente al valor de la acción. No haga que el juego sea más difícil de lo que ya es. Recuerde, compre una opción, “que esté próxima al valor”. O si “está lejos del precio de mercado” asegúrese de que está muy cerca del precio “adoptado”. Además, recuerde que debe haber un plazo de dos o tres meses antes de la expiración.

En sus posiciones con opciones, utilice stops de protección muy ceñidos. Se debe salir tan pronto como el valor empiece a mostrar signos de debilidad a corto plazo. Inmovilizando los beneficios o limitando las pérdidas. Si el valor se mueve en su contra, venda inmediatamente su opción de call o put.

Las ganancias no enseñan nada. La pérdida puede ser el mejor de los profesores, cuando es analizada adecuadamente

RESUMEN

Estudiando los nueve capítulos anteriores debería haber descubierto la verdad de la sentencia de aquel famoso filósofo chino, “Un viaje de mil millas comienza con un solo paso” Cuando comenzó a leer el capítulo 2, el gráfico de etapa ideal (10-1) probablemente le pareció un test de Roschach. Pero si ha realizado las tareas técnicas, habrá puesto todo los ladrillos en su lugar y el lenguaje técnico le será fácil de entender. Además, algunas de las afirmaciones que hice con anterioridad en este libro, probablemente le sonaron a herejía (por ejemplo “compre alto pero venda más alto”) pero ahora lo verá todo con una luz diferente.

Prométase a si mismo que nunca volverá a comprar un valor en etapa 4, aunque la historia sea muy excitante. Júreme también que nunca se aferrará a un valor descendente de etapa 4, sean cuales sean los rumores. Prométase que no cambiará de opinión cuando lea excitantes informes de benéficos. Sus decisiones de compra y de venta deben ir marcadas por los gráficos, y no por los informes de la presa. Ya no se sorprenderá al ver que Sears asciende en 1985 con un descenso en los beneficios para sufrir un crash en 1987 con un incremento en los beneficios (gráfico 10-2)

Ahora tiene un plan de juego. No infravalore su importancia. Si sigue mis tácticas de un modo disciplinado, nunca se encontrará en apuros, al igual que muchos inversionistas y operadores. Se producirán señales falsas ocasionales, pero nunca se tendrá que preocupar por la posibilidad de que una posición de la vuelta y aniquile su capital. Utilizando la diversificación, tanto en el número de valores como de sectores de mercado, y utilizando adecuadamente los stops de venta, puede estar seguro de que sus posiciones negativas serán más una molestia que un peligro financiero. Lo más importante, cuando gane, serán grandes ganancias.

Finalmente, nunca sufrirá confusión cuando vea el mercado en la parte alta, como padecen la mayoría de los jugadores del mercado. Incluso cuando aciertan están llenos de ansiedad y, generalmente, terminan vendiendo muy pronto. Y en los casos en los que mantienen, a menudo mantienen demasiado tiempo perdiendo todo lo que han ganando cuando el valor cae en la etapa 4. Este no debe ser su destino. De ahora en adelante, tanto si es inversionista u operador, júrese ser constante con su sistema. ¡No haga excepciones! Nunca piense que esta vez es diferente. Siga siempre estos Pasos:

1- Revise los indicadores de mercado para conocer la dirección global.
2- Analice los grupos para saber en cuál debe invertir
3- Quédese con los valores que tengan más potencial de rentabilidad y que pertenezcan a los grupos más favorables.

Cuando ya haya seguido estos pasos, tenga en cuenta estas reglas:
• Si es inversionista, realice la mayoría de las compras en los comienzos de la etapa 2, cuando ya se han completado las principales bases.
• Si es operador, concentre la mayoría de las compras en figuras de compra de continuación que se encuentren ya en etapa 2.
• Antes de colocar su orden de compra, asegúrese de conocer el lugar en que va a colocar el stop de protección de venta. Si está demasiado lejos del precio de compra, busque una nueva compra o espere a comprar el valor cuando se forme un nivel de stop más seguro. En el caso de la venta a corto se debe aplicar el criterio opuesto.
• Nunca venda un valor que se encuentre en las etapas 1 ó 2 (especialmente en la etapa 2).
• Nunca compre un valor que se encuentre en etapa 3 ó 4 (especialmente en la etapa 4).
• Nunca mantenga un valor a corto, o a largo, sin un stop de protección.
• Nunca tenga miedo de vender a corto cuando la tendencia global sea bajista. Sólo asegúrese de proteger la posición con un stop de compra.
• Se consciente de que el análisis de etapas puede aplicar a cualquier inversión dirigida por la oferta y la demanda, lo que incluye valores, fondos mutuos, opciones, futuros y mercancías.
• No adivine las formaciones de suelo. Aprenda la importante lección que dice que es mejor llegar tarde y comprar en la etapa 2, que tomar un valor que parece barato pero será un 40% ó 50% más barato en la etapa 4.
• No se empeñe en invertir siempre al 100%. Advierta la diferencia entre una situación como la de septiembre de 1982, cuando los gráficos y los indicadores sugerían que se invirtiera al 100% y una posición como la de septiembre de 1987 que exigía una precaución extrema.
• Compre la fuerza de la eatapa2, venda la debilidad de la etapa 4. En otras palabras, esté siempre en armonía con el mercado.
• Siempre que haya un conflicto entre la actuación del volumen de precios y los beneficios, opere basándose en el mensaje emitido por el enfoque técnico.

Aunque no le puedo garantizar que gane millones en el mercado, sí le puedo asegurar que:

- Nunca se verá aniquilado a causa de una sola posición.
- Su capital nunca se verá encerrado en posiciones desastrosas que le prohíban dar la vuelta y subir a bordo de una nueva tendencia rentable.
- Siempre tomará decisiones de modo racional, lo que le proporcionará paz mental y desde luego mejorará su media de beneficios.
- Siempre juzgará objetivamente dónde y cuándo se debe comprar o vender un valor determinado

Todos estos importantes puntos mejorarán dramáticamente sus resultados en el mercado.

POR ULTIMO, UNAS CUANTAS SUGERENCIAS

Muchos libros sobre el mercado recomiendan jugar primero con papel, antes de arriesgar su capital en el mercado. ¡No estoy de acuerdo! Muchos atletas actúan estupendamente en los entrenamientos, para luego fracasar cuando comienza el verdadero juego. En el mercado no es distinto. Cuando no existe presión, es muy fácil citar el capítulo y el verso apropiado. ¡Tratar con las presiones y nervios de la vida real causados por los zig-zag de mercado mientras uno se aferra a su plan de juego es algo muy distinto!. Por lo tanto, en vez de jugar con papel, utilice tan sólo una parte de su capital hasta que perfeccione sus habilidades técnicas y alcance un nivel más alto de confianza y experiencia.

Una táctica que yo utilizaba, cuando comencé a jugar en el mercado, era un diario. Le sugiero que haga lo mismo. Ponga en este diario todas sus operaciones de pérdidas. Las operaciones de éxito se cuidan por si mismas. Aunque es agradable adular al bolsillo y al ego, las ganancias no enseñan nada. La pérdida puede ser el mejor de los profesores, cuando es analizada adecuadamente. Escriba la fecha de compra de su posición de pérdida y la razón de esta compra, y sea honesto consigo mismo cuando analice la razón por la que no funcionó. Si sólo era una falsa señal, dígalo. Pero si tras un posterior análisis descubre que o bien el volumen no era el adecuado, o faltaba fuerza relativa, o el grupo era negativo, ose dejó influenciar por los rumores, escriba esa equivocación. Cuando pasen varios meses, busque el denominador común de sus perdidas. Todos tenemos pautas sicológicas. Cuando vea cual es su pauta psicológica particular, le será fácil contenerse y hacerle frente, para que su inversión resulte todavía más rentable.

Quiero dejar claro que no debe sentir ningún temor reverencial ante las grandes instituciones. Hay demasiados inversionistas que sienten que no pueden competir en el mercado actual contra los denominados gigantes financieros. ¡Tonterías! En realidad, usted tiene una ventaja ante estas grandes instituciones que la mayoría de los inversionistas no alcanzan a ver. Las instituciones son como dinosaurios, tienen grandes cuerpos y se mueven lentamente. Usted, sin embargo, puede girar sobre una moneda y actuar muy rápidamente. Además, la mayoría de los grandes gestores no han tenido actuaciones demasiado buenas durante largos períodos de tiempo. Así que responsabilícese de sus propias inversiones, en vez de tener pereza mental y dejar que otro administre (o desadministre) su dinero.

Una última falacia que hay que aclarar es que necesite megadólares para tener éxito en el mercado. Aunque es más fácil diversificar cuando se tiene un capital importante, incluso unos cuantos miles de dólares le permitirán obtener buenos resultados si los combina con una mercancía muy rara, el sentido común. Si tiene un nido de huevos muy pequeño, comience utilizando fondos mutuos sin cargo. Le proporcionarán diversificación y se ahorrará las comisiones. Cuando su capital comience a crecer, ramifíquese invirtiendo en valores individuales.

Antes de terminar quiero utilizar de nuevo la opinión contraria. No piense en esto como en el final, sino como en un muevo principio. Cuando hace muchos años leí mi primer libro sobre análisis técnico (Technical Analysis of Stock trades por Edwards y Magee) me abrió los ojos a un enfoque completamente distinto. Con el paso de los años, al ir adquiriendo más experiencia en los gráficos, volvía a releer el libro con una cierta periodicidad. Cada nueva lectura me daba más perspectivas, porque era capaz de verlo en términos de mi mayor experiencia y sofisticación. Así que vaya y practique lo que le he enseñado y, después, cuando pasen 18 ó 24 meses, verá que mis conceptos tienen mucho más significado esa segunda vez.

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Necesito un prestamo privado de 12,000€. esto dinero usaré para pagar una duda de tarjeta de credito de 9,000€, y el resto para empiezar a trabajar a conseguir fondos para un ONG, Tengo un acuerdo con el ong y plan de negocio, No tengo ingresos ahora mismo pero con el ong puedo ganar un minimo de…

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perdón por la metedura de pezuño lo dicho en el subforo bolsa sobre éste tema deberia estar aquí uno qué está medio senil gracias por vuestra comprensión.:D:D:DSalu2

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